O que é liquidez? Saiba o que é liquidez diária e corrente

Isso significa que não é possível priorizar investimentos com rendimentos a médio e longo prazos? Tudo vai depender dos objetivos e do perfil do investidor. Se a pessoa possui dinheiro para suas necessidades, vale deixar a liquidez de lado.

A seguir, entenda o que são liquidez diária e corrente e quais são os riscos relacionados.

O que é liquidez diária?

Como o próprio nome sugere, a liquidez diária é quando a liquidez ocorre todos os dias e fica disponível 24 horas depois de feita a aplicação (quando se trata da liquidez D+1) ou na hora (D+0). São os casos, respectivamente, de investimentos em renda fixa, no Tesouro Selic, ou em contas correntes com Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e fundos de investimento.

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Mas é preciso avaliar qual liquidez diária vale mais a pena. A poupança, por exemplo, rende abaixo da inflação e tem limitações quanto ao resgate. Se o depósito na poupança ocorreu em 7 de abril, então no mesmo dia nos próximos meses ocorrerá o rendimento dela, mas se o resgate ocorrer fora desse período, a rentabilidade será menor.

Nesse caso, vale a pena investir no Tesouro Direto, com liquidez garantida diariamente pelo Tesouro Nacional e com o benefício de não perder rentabilidade em aplicações de renda fixa como o CDB e na renda variável, em ações mais valorizadas no momento.

O que é liquidez corrente?

Organizações ligadas ao mercado de ações devem demonstrar que são interessantes para atrair investidores. E isso ocorre por meio de sua liquidez corrente, que é o indicador que mostra a saúde da empresa e o quanto ela paga as dívidas.

Nisso são considerados dois fatores: o ativo circulante e o ivo circulante. O primeiro diz respeito a quanto dinheiro em caixa a empresa possui, além de estoques; já o segundo é referente às dívidas como impostos, valores devidos a fornecedores, empréstimos, entre outros.

Se tudo correr bem, a organização tem liquidez corrente alta, mas se estiver envolvida com dívidas além do capital indica liquidez corrente baixa.

Para tentar normalizar o fluxo de caixa, as empresas antecipam seus recebíveis e, em contrapartida, pagam uma taxa de juros, influenciando a liquidez diária. Leandro Pasin, CEO da Pontte, fintech especializada em crédito imobiliário, explica que bancos e fintechs oferecem um modelo diferente para equalizar o problema de liquidez corrente por meio de crédito com garantia, preservando a situação financeira da organização.

Organizações buscam meios para obter crédito e manter sua liquidez corrente alta. — O que é liquidez? Depende do tipo de investimento e do momento que a organização financeira investida a. (Fonte: Shutterstock)

Sobre o que é liquidez nesse contexto, o especialista diz que vale se atentar ao seguinte:

Liquidez baixa menor que 1 — organização em sinal de atenção;
Liquidez baixa igual a 1 — tem dinheiro para arcar com dívidas;
Liquidez maior que 1 — obtém recursos com terceiros.

Em resumo, para evitar perder dinheiro, o ideal é resgatá-lo apenas no vencimento da aplicação:

D+0 — resgate imediato (dinheiro em contas-correntes);
D+3 — ações compradas com liquidez a partir de três dias;
D+1 — Tesouro Selic e CDBs;
D+30 ou em prazo maior — Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) e CDBs com prazos que variam de 90 dias a 1 ano ou mais.

Qual a relação entre liquidez e riscos dos investimentos?

Geralmente, os investimentos mais arriscados estão relacionados àqueles com liquidez em médio e longo prazos, que são mais rentáveis, apesar de terem menor liquidez.

O ideal é resgatar apenas quando o ativo está mais valorizado. E não há uma data específica para isso, já que depende das movimentações do mercado: inflação, preço da moeda estrangeira, etc. Por isso, é preciso acompanhar as informações. As corretoras providenciam os dados ou é possível consultar o site das organizações, em “relacionamento com investidores”.

Como calcular os riscos de liquidez?

O investidor pode usar as seguintes fórmulas para calcular os riscos de liquidez, a partir dos indicadores de desempenho informados pelas organizações:

Liquidez imediata (considera o saldo atual da organização) — valor disponível dividido pelo ivo circulante;
Liquidez corrente — ativo circulante dividido pelo ivo circulante;
Liquidez seca (excluindo os estoques) — ativo circulante menos os estoques dividido pelo ivo circulante;
Liquidez geral (como estará a situação financeira da organização em 12 meses) — ativo circulante somado ao realizável em longo prazo dividido pelo resultado do ivo circulante somado ao valor do exigível em longo prazo.

Fonte: Banco Central do Brasil; Leandro Pasin, CEO da Pontte, fintech especializada em crédito imobiliário.

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